近期，鐵礦石期貨價格大幅振蕩，主力合約運行于550—600元/噸區(qū)間。從基本面來看，鐵礦石市場呈現(xiàn)極強的壟斷格局，四大鐵礦石巨頭擴大了市場份額，迫使國內(nèi)接受其較高的定價。同時，國內(nèi)鋼廠對高品位鐵礦石的需求較為旺盛。總體而言，鐵礦石期貨仍為上漲格局，但上漲的節(jié)奏需要觀察資金的進出情況。
鐵礦石生產(chǎn)與貿(mào)易有著極強的壟斷格局
由于2011年以來，62%品位鐵礦石價格從接近190美元/噸一路下滑到2015年年初的40美元/噸左右，國內(nèi)高成本礦山紛紛倒閉。前三季度關(guān)閉退出的礦山達780家，占到全行業(yè)企業(yè)總數(shù)的三分之一。1—10月，我國鐵礦石產(chǎn)量為105999.7萬噸，同比下降3.2%，鐵礦石對外依存度進一步加強。上半年，我國鐵礦石對外依存度達84.7%，預(yù)計全年將超85%.
簡單來說，鐵礦石生產(chǎn)與貿(mào)易存在極強的壟斷格局，四大鐵礦石巨頭擴大了市場份額，迫使國內(nèi)接受其較高的定價。目前，國際市場報價總體上居高不下。
市場仍青睞高品位鐵礦石
國內(nèi)大中型鋼廠進口鐵礦石可用天數(shù)近期回升至26天，與5年均值28.2天相比還是偏低的。全國主要建筑生產(chǎn)企業(yè)螺紋鋼庫存量也在持續(xù)增加，表明鋼廠正在補庫存，對鐵礦石的需求仍在增長。另外，截至12月2日，全國45個港口鐵礦石日均疏港量為268.2萬噸，較之前一周增加5.7萬噸，處于年內(nèi)較高水平，進一步表明鋼廠對鐵礦石的需求較為旺盛。不過，這種需求更多地指向了高品位的鐵礦石。英國TSI數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，高低品位鐵礦石價差仍處于11.8美元/噸的高水平區(qū)域，表明市場仍青睞高品位鐵礦。
鐵礦期貨仍為上漲格局
期貨市場繼續(xù)吸引大量資金介入，文華財經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石指數(shù)的沉淀資金再次回到75億元高位水平，這意味著上漲仍是資金推動的。同時，鐵礦石主力1705合約前20名持倉的多空力量對比向著有利于多頭的方向發(fā)展，目前已連續(xù)二個交易日呈凈多倉，但多頭優(yōu)勢并不明顯?？梢娖谪浭袌龆囝^有能力控制上漲的節(jié)奏，基本面和技術(shù)面的指引在短期的大漲大跌過程中變得失效，而資金的變化可能是較為有效的觀測點。
從鐵礦石1705合約日線圖看，12月1日和2日兩次下跌，均在548.5元止跌，隨后大幅反彈，因此，該價位成為短期的支撐點，上方阻力位為11月25日的收盤價613元。從較長的周期來看，鐵礦石在500元/噸以上的區(qū)域仍為上漲格局。總體來說，由于市場對高品位鐵礦石需求不減，鐵礦石期貨仍為上漲格局，但上漲的節(jié)奏需要觀察資金的進出情況。
